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Harvest Santé et Loisirs Inc. annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2019

Apr 9, 2020 6:50 AM ET

Harvest Health and Recreation Inc. (CSE : HARV,OTCQX : HRVSF), une société de cannabis intégrée verticalement et un exploitant multi-états (OSM) aux États-Unis, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers et d’exploitation pour le quatrième trimestre et l’exercice clos en 2019. Toutes les informations financières sont fournies en dollars américains, sauf indication contraire.

Faits saillants financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2019

  • Le chiffre d’affaires total du quatrième trimestre s’est élevé à 37,8 millionsde dollars, en hausse de 123 % par rapport à 16,9 millions $ au quatrième trimestre de 2018 et de 14 % comparativement à 33,2 millions $ au troisième trimestre de 2019. Les revenus de l’exercice complet ont augmenté de 149 % pour s’établir à 116,8 millions $ en 2019, comparativement à 47,0 millions $ en 2018.
  • Le bénéfice brut excluant les ajustements biologiques au quatrième trimestre s’est élevé à 16,0 millions$, comparativement à 11,6 millions $ au troisième trimestre de 2019. Le bénéfice brut excluant les rajustements biologiques pour l’ensemble de l’exercice s’est élevait à 42,2 millions $, comparativement à 24,6 millions $ en 2018.
  • La marge bénéficiaire brute hors ajustements biologiques au quatrième trimestre s’est élevée à 42,3 %, contre 35,0 % au troisième trimestre 2019. La marge bénéficiaire brute hors ajustements biologiques pour l’ensemble de l’exercice s’est élevée à 36,1% contre 52,3% en 2018.
  • Le BAIIA ajusté excluant les ajustements biologiques au quatrième trimestre s’est établi à 6,8 millions $,comparativement à 10,9 millions $ au troisième trimestre de 2019. Le BAIIA ajusté excluant les rajustements biologiques pour l’ensemble de l’exercice s’est établi à 34,8 millions$, comparativement à 7,9 millions $ en 2018.
  • La perte nette s’est de 88,9 millions $ pour le quatrième trimestre, comparativement à une perte nette de 71,1 millions $ au quatrième trimestre de 2018. La perte nette pour l’ensemble de l’exercice s’est de 173,5 millions $, comparativement à une perte nette de 67,5 millions $ en 2018.

Veuillez consulter les renseignements supplémentaires (non vérifiés) concernant les mesures financières non conformes aux IFRS à la fin du présent communiqué de presse.

Faits saillants du quatrième trimestre

  • Les nouveaux capitaux recueillis par Harvest comprenaient 6,5 millions de dollars de dettes adossées à des biens immobiliers, environ 47,3 millions de dollars de dette à court terme, 10 millions de dollars de dette convertible et 30 millions de dollars en dette garantie senior. Au cours du trimestre, environ 84 millions de dollars de dette ont été échangés dans notre nouvelle dette garantie senior, y compris la dette à court terme totalisant environ 47,3 millions de dollars levés au cours du quatrième trimestre.
  • Harvest a ouvert quatre nouveaux points de vente en Californie et en Pennsylvanie et a ajouté un emplacement de vente au détail opérationnel dans le Maryland grâce à un accord de services gérés.
  • Harvest a obtenu l’un des deux permis de vente au détail à Hanford, en Californie, en obtenant la meilleure note parmi tous les candidats.
  • Les actionnaires fondateurs ont convenu en novembre d’une prolongation volontaire de six mois de détention couvrant environ 19,5 millions d’actions.
  • Ana Dutra et Eula Adams ont été nommés au conseil d’administration, ajoutant une expérience précieuse dans les disciplines financières et de gestion d’entreprise.
  • Harvest a annoncé l’ajout de Daniel Reiner comme conseiller spécial au conseil d’administration et De Scott Atkison à titre de futur membre du conseil d’administration.
  • Des protocoles d’essai et de sécurité de CannApprove ont été mis en œuvre couvrant les produits de vape de THC fabriqués par Harvest.

Faits saillants de l’année complète

  • Les nouveaux capitaux levés au cours de 2019 comprenaient la dette à court terme, la dette convertible non garantie, la dette immobilière adossée et la dette garantie de premier rang totalisant environ 295 millions de dollars.
  • Harvest a ajouté 21 points de vente au détail grâce à une combinaison d’ouvertures de magasins biologiques, d’acquisitions de points de vente au détail opérationnels et d’ajout de magasins par le biais d’ententes de services gérés. À la fin de l’année, Harvest possédait, exploitait ou gérait 31 points de vente dans six États, dont 11 en Arizona.
  • Harvest a obtenu des licences permettant jusqu’à 10 installations génératrices de revenus supplémentaires, y compris des installations de culture et de fabrication et des dispensaires de détail.

Faits saillants subséque

  • Les nouveaux capitaux levés après 2019 comprenaient 20 millions de dollars de dettes adossées à des biens immobiliers, 21,3 millions de dollars de dette garantie de premier rang et 59 millions de dollars en capitaux propres.
  • Harvest a ajouté cinq points de vente au détail grâce à une combinaison d’ouvertures de magasins biologiques et d’acquisitions de points de vente au détail opérationnels en Arizona, Arkansaset Michigan. En date du 3 avril 2020, Harvest possédait, exploitait ou gérait 35 points de vente dans sept États, dont 14 dispensaires ouverts en Arizona. Les dispensaires appartenant et exploités par Harvest excluent les points de vente au détail desservis par Interurban Capital Group.
  • Harvest a finalisé l’acquisition de Franklin Labs le 26 mars 2020,ajoutant des capacités de culture et de fabrication à ses activités en Pennsylvanie. L’installation de culture est opérationnelle et les activités de fabrication devraient commencer au cours du deuxième trimestre de 2020.
  • L’acquisition d’Interurban Capital Group a été finalisée le 13 mars 2020,ajoutant des investisseurs stratégiques à la base d’actionnaires et des licences directes et indirectes en Californie et en Iowa et des droits d’acquisition d’actifs et de fournir des services de soutien au détail du cannabis pour les dispensaires en Californie, en Iowa et à Washington.
  • L’acquisition de Arizona Natural Selections a été achevée le 18 février 2020,ajoutant trois points de vente au détail ouverts, une installation de culture intérieure, une installation de culture de serre et une culture extérieure potentielle à l’empreinte opérationnelle existante de Harvest en Arizona. L’acquisition comprenait une quatrième licence verticale en Arizona et la gamme de produits Darwin.
  • Harvest a annoncé un accord pour acquérir les opérations d’une usine de culture et de fabrication dans le Nevada de MJardin Group en Janvier 2020.
  • Harvest a annoncé une action en justice demandant la résiliation de l’accord de fusion avec Falcon International en janvier 2020.
  • La société a annoncé un accord mutuel avec Verano Holdings pour mettre fin à l’accord de regroupement d’entreprises en cours le 25 mars 2020. Aucune indemnité de rupture n’est exigée par l’une ou l’autre des parties dans le cadre de l’entente de résiliation.
  • Trois membres de la haute direction ont cédé 2,4 millions d’indemnités d’option pour contribuer à une nouvelle option d’équité totalisant 3,0 millions d’options en février 2020.
  • Mark Barnard a assumé le rôle de président du conseil d’administration en mars 2020.
  • Ron Goodson s’est joint à Harvest à titre de chef de l’exploitation en janvier 2020.

Mise à jour COVID-19
Harvest s’engage à assurer la santé et le bien-être des patients, des clients et des collectivités dans lesquelles nous exerçons nos activités. En tant qu’opérateurs de médecine principalement

dispensaires de détail ical, l’entreprise travaille à assurer un service continu pour les patients dans le besoin pendant cette période difficile. Les intervenants sont encouragés à visiter notre microsite https://covid19.harvesthoc.com régulièrement pour des mises à jour.

Outlook
Nous prévoyons d’annoncer une croissance séquentielle du chiffre d’affaires au premier trimestre 2020, en ligne avec la croissance séquentielle du chiffre d’affaires enregistré pour le quatrième trimestre 2019.

Commentaire de la direction
« 2019 a été une année d’investissement importante pour notre entreprise. Harvest a quitté l’année avec une présence plus large au détail, une expansion des activités de culture et de fabrication, et une plus grande infrastructure de soutien nécessaire pour réaliser des gains d’efficacité opérationnelle et le retour à la rentabilité. À l’avenir, nous croyons que Harvest a les actifs et le capital nécessaires pour réussir à long terme dans l’industrie du cannabis », a déclaré le chef de la direction Steve White.

Conférence téléphonique et webdiffusion
Harvest Health and Recreation Inc. tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion audio avec le chef de la direction Steve White et le chef de la direction financière Leo Jaschke, le mardi 7 avril 2020 à 17 h, heure de l’Est.

Pour participer à la conférence téléphonique, veuillez composer :

États-Unis/Canada sans frais :

1-844-607-4373

Cadran international dans :

1-825-312-2262

Numéros d’appel sans péage international :

   

Australie:

1-800-287011

   

Hong Kong:

800-901-563

   

Afrique du Sud:

0-800-983-113

   

Royaume-Uni:

0-800-051-7107

Accédez au lien webcast en direct ici :
https://investor.harvesthoc.com/events-and-presentations/default.aspx

Les résultats du quatrième trimestre et la rediffusion de la conférence téléphonique seront disponibles à :
investor.harvesthoc.com/financials

RÉCOLTE SANTÉ ET LOISIRS INC.

États consolidés de la position financière

31 décembre 2019 et 2018

(Montants exprimés en milliers de dollars des États-Unis)

 
   

Le 31 décembre,
2019

   

Le 31 décembre,
2018

Actifs

             

Actifs courants :

             

Espèces et équivalents de trésorerie

 

$

22,685

   

$

191,883

Espèces restreintes

   

8,000

     

8,000

Comptes débiteurs, nets

   

12,147

     

2,993

Notes débitables, partie courante

   

51,349

     

13,600

Actifs biologiques

N

bsp;

8,057




6,788

Inventaire, net



28,774




23,177

Autres actifs courants



4,788




1,810

Total des actifs courants



135,800




248,251

Billets débiteurs, déduction faite de la part actuelle



34,430




3,076

Propriété, usine et équipement, net



151,050




31,855

Actif à droit d’utilisation, net



57,288




Actifs incorporels, nets



160,114




112,830

Investissements d’entreprises






5,000

Dépôts d’acquisition



3,645




1,350

Bonne volonté



84,596




69,407

Autres actifs



8,641




6,830

TOTAL DES ACTIFS

 

$

635,564



$

478,599

PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES DES ACTIONNAIRES








Passifs








Passifs courants :








classMD"prnml10 dnr"

 

$

6,969



$

4,694

Autres passifs courants



21,944




6,715

Considération contingente, partie actuelle



13,764




11,520

Impôt à payer



5,310




4,120

Responsabilité de location, partie actuelle



2,885




Billets payables, partie courante



8,395




11,806

Total des passifs courants



59,267




38,855

Billets payables, déduction faite de la portion courante



202,619




19,098

Passif locatif, déduction faite de la portion actuelle



54,621




Obligation fiscale différée



28,587




18,173

Considération contingente, déduction faite de la partie actuelle



16,249




18,190

Autres passifs à long terme



179




4,486

TOTAL DES PASSIFS



361,522




98,802

CAPITAUX PROPRES DES ACTIONNAIRES








Stock de capital



505,709




435,495

Déficit accumulé


 

"prngen10" nowrap "nowrap"

(235,348)




(61,270)

Capitaux propres attribués à Harvest Health and Recreation Inc.



270,361




374,225

Intérêts non contrôlants



3,681




5,572

CAPITAUX PROPRES TOTAUX DES ACTIONNAIRES



274,042




379,797

TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES DES ACTIONNAIRES

 

$

635,564



$

478,599

RÉCOLTE SANTÉ ET LOISIRS INC.

États consolidés des opérations

Trois mois et années terminés le 31 décembre 2019 et 2018

(Montants exprimés en milliers de dollars américains, à l’exception des données sur les actions ou par action)

 
   

Pendant les trois mois terminés
Le
31 décembre,

   

Pendant les douze mois terminés
Le
31 décembre,

   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

Revenus

 

$

37,793

   

$

16,943

   

$

116,780

   

$

46,955

Coût des marchandises vendues

   

(21,791)

     

(9,760)

     

(74,573)

     

(22,402)

Bénéfice brut, avant ajustements d’actifs biologiques

   

16,002

     

7,183

     

42,207

   

"maintenantrap"

24,553

Montants de juste valeur réalisés inclus dans les stocks vendus



(13,355)




-




(44,474)




(3,559)

Gain de juste valeur non réalisé sur la croissance des actifs biologiques



9,093




267




45,841




5,958

Bénéfice brut



11,740




7,450




43,574




26,952

Dépenses
















Général et administratif



27,017




22,900




98,165




35,658

Ventes et marketing



2,402




557




8,939




1,079

Charge de rémunération à base d’actions



(1,420)




1,545




17,695




1,545

Dépréciation et amortissement



2,715




466




10,299




1,544

Dépréciations d’actifs fixes et incorporels



16 977







16,977




Dépenses totales



47,691




25,468




152,075




39,826

Perte d’exploitation



(35,951)




(18,018)




(108,501)




(12,874)

Autres revenus (dépenses)
















Gain (perte) sur cession d’actifs



(2,431)




(995)




(2,225)




566

Autres dépenses



(7,896)




(50,716)




(8,774)




(50,716)

Gain en devises (perte)



(469)




512




(970)




512

Frais d’intérêt



(7,516)




(885)




(16,242)




(1,677)

Dépréciation de contrats et autres actifs



(35,098)






 

nowrap "nowrap"

(35,098)




Perte avant impôts et intérêts non contrôlants



(89,361)




(70,102)




(171,810)




(64,189)

Impôts



(185)




(1,423)




(3,756)




(3,877)

Perte avant participation sans contrôle



(89,546)




(71,525)




(175,566)




(68,066)

Perte attribuée à la participation sans contrôle



696




437




2,079




601

Perte nette attribuée à Harvest Health et

Loisirs inc.

 

$

(88,850)



$

(71,088)



$

(173,487)



$

(67,465)

Perte par action - de base et diluée

 

$

(0.31)







$

(0.61)





Attribuable aux actionnaires de Harvest Health and Recreation Inc.

 

$

(0.31)







$

(0.61)





Attribuable à des intérêts sans contrôle

 

$

ss "prnews_span" 0,00







$

0.01





Actions moyennes pondérées en circulation - de base et diluées



288,902,707








286,626,553





 

Mesures financières et de rendement non définies par les IFRS

La Société fournit des mesures financières supplémentaires qui ne sont pas préparées conformément aux IFRS. La direction utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, en plus des mesures financières ifRS, pour comprendre et comparer les résultats d’exploitation au cours des périodes comptables, pour la prise de décisions financières et opérationnelles, aux fins de planification et de prévision et pour évaluer le rendement financier de la Société. Cette mesure financière non définie par les IFRS est le BAIIA ajusté.

La direction croit que ces mesures financières non conformes aux IFRS reflètent les activités continues de la Société d’une manière qui permet de comparer et d’analyser de façon significative les tendances de l’entreprise, car elles facilitent la comparaison des résultats financiers entre les périodes comptables et celles des sociétés homologues. La direction estime également que ces mesures financières non conformes aux IFRS permettent aux investisseurs d’évaluer les résultats d’exploitation et les perspectives d’avenir de la Société de la même manière que la direction. Ces mesures financières non conformes aux IFRS peuvent également exclure les dépenses et les gains qui peuvent être de nature inhabituelle, peu fréquents ou non, ce qui reflète les résultats d’exploitation continus de la Société.

Étant donné qu’il n’existe pas de méthodes normalisées de calcul de ces mesures non conformes aux IFRS, les méthodes de la Société peuvent différer de celles utilisées par d’autres et, par conséquent, l’utilisation de ces mesures peut ne pas être directement comparable aux mesures de même titre utilisées par d’autres. Par conséquent, ces mesures non conformes aux IFRS visent à fournir des renseignements supplémentaires et ne devraient pas être considérées isolément ou comme un substitut aux mesures de rendement préparées conformément aux IFRS.

Rapprochements des mesures financières et de rendement non définies par les IFRS

Le tableau ci-dessous réconcilie la perte nette au BAIIA ajusté pour les périodes indiquées.

   

Trois mois terminés
Le
31 décembre,

   

Douze mois terminés
Le
31 décembre,

 
   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

 

Perte nette (IFRS) avant participation sans contrôle

 

$

(89,546)

   

$

(71,525)

   

$

(175,566)

   

$

(68,066)

 

Ajouter (déduction) l’impact de :

                               

Intérêts nets et autres coûts de financement (1)

   

7,679

     

885

     

16,926

     

1,677

 

ass"prnews_span"-Impôt sur le revenu



185




1,423




3,756




3,877

 

Amortissement et amortissement (2)



3,595




466




12,693




1,544

 

Dépréciations d’actifs fixes et incorporels



16,977







16,977




 

(Gain) perte sur cession d’actifs



2,431




995




2,225




(566)

 

Ajustement de la juste valeur de la responsabilité



125




50,716




488




50,716

 

Autres dépenses



7,771






8,286



 

Perte (gain) en devises étrangères



469




(512)




970




(512)

 

Charge de rémunération à base d’actions



(1,420)




1,545




17,695




1,545

Dépréciation de contrats et autres actifs



35,098







35,098




 

Montants de juste valeur réalisés inclus dans les stocks vendus



13,355







44,474




3,559

 

Gain de juste valeur non réalisé sur la croissance des actifs biologiques



(9,093)




(267)




(45,841)




(5,958)

 

Autres frais d’expansion (pré-ouvert)



2,658




5,876




9,770




5,876

 

Transaction et autres frais spéciaux



2,894




12,760




17,200




14,174

 

BAIIA ajusté (non-IFRS)

 

$

(6,822)



$

2,362



$

(34,849)



$

7,866

 

 

(1) Comprend 162 $, 684 $ et intérêts déclarés en coût de vente.

(2) Comprend 879 $, 2 394 $ et amortissement déclaré en coût de vente.

À propos de Harvest Health and Recreation Inc.

Basée à Tempe, en Arizona,Harvest Health and Recreation Inc. est une société de cannabis intégrée verticalement et un opérateur multi-états (OSM). Depuis 2011, Harvest s’est engagée à accroître sa présence au détail et en gros partout aux États-Unis, à acquérir, à fabriquer et à vendre des produits de cannabis pour les patients et les consommateurs, en plus de fournir des services aux dispensaires de détail. Grâce à des licences biologiques, des accords de service et des acquisitions ciblées, Harvest a assemblé une empreinte opérationnelle couvrant plusieurs États aux États-Unis, avec le potentiel de plus que doubler le nombre d’installations génératrices de revenus. La mission de Harvest est d’améliorer la vie grâce à la bonté du cannabis. Nous espérons que vous vous joindrez à nous pour notre voyage : https://harvesthoc.com

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Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui constituent des « renseignements prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés concernant les plans, les intentions, les croyances et les attentes actuelles de Harvest à l’égard des activités commerciales futures. L’information prospective est souvent identifiée par les mots « peut », « pourrait », « devrait », « sera », « a l’intention », « planifie », « anticipe », « croire », « estimer », « s’attendre » ou inclure des renseignements concernant : (i) les attentes concernant la taille du marché américain du cannabis, (ii) la capacité de la Société d’atteindre avec succès ses objectifs commerciaux, (iii) des plans d’expansion de Harvest, et (iv) les attentes pour d’autres facteurs économiques, commerciaux et concurrentiels.

Les investisseurs sont avertis que l’information prospective n’est pas fondée sur des faits historiques, mais reflète plutôt les attentes, les estimations ou les projections de la direction de Harvest concernant les résultats ou les événements futurs en fonction des opinions, des hypothèses et des estimations de la direction jugées raisonnables à la date à laquelle les déclarations sont faites. Bien que Harvest estime que les attentes reflétées dans ces renseignements prospectifs sont raisonnables, ces renseignements comportent des risques et des incertitudes, et qu’il ne faut pas se fier indûment à ces renseignements, car des facteurs inconnus ou imprévisibles pourraient avoir des effets négatifs importants sur les résultats, le rendement ou les réalisations futurs de la Société combinée. Parmi les facteurs clés qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux projetés dans l’information prospective sont les suivants : la capacité de Harvest d’ouvrir d’autres points de vente au détail et d’atteindre ses objectifs de croissance et de rentabilité des revenus, la capacité de Harvest d’intégrer des acquisitions récentes, la capacité de Harvest d’obtenir et/ou de maintenir des licences ou d’autres droits contractuels d’opérer dans les juridictions dans lesquelles elle exerce ses activités ou dans lesquelles elle s’attend ou prévoit d’opérer; l’évolution des conditions économiques, commerciales et politiques générales, y compris l’évolution des marchés financiers; et en particulier dans la capacité de Harvest d’augmenter la dette et le capital-actions dans les montants nécessaires et aux coûts qu’elle attend; des changements défavorables dans la perception du cannabis par le public; diminution des prix en vigueur du cannabis et des produits du cannabis sur les marchés dans lequel Harvest exerce ses activités; modifications défavorables des lois applicables; ou des modifications défavorables dans la demande ou l’application des lois actuelles, y compris celles liées à la fiscalité; et l’augmentation des coûts de conformité à une réglementation gouvernementale étendue. Cette information prospective peut être affectée par les risques et les incertitudes dans les activités de Harvest et les conditions du marché.

Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisent, ou si les hypothèses sous-jacentes à l’information prospective s’avèrent incorrectes, les résultats réels peuvent varier considérablement de ceux décrits dans les présentes comme prévu, planifié, prévu, cru, estimé ou attendu. Bien que Harvest ait tenté d’identifier les risques, incertitudes et facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement, il peut y en avoir d’autres qui font que les résultats ne sont pas aussi attendus, estimés ou prévus. Harvest n’a pas l’intention, et n’assume aucune obligation, de mettre à jour ces renseignements prospectifs, sauf si la loi applicable l’exigeait autrement.

Informations supplémentaires

Les informations financières rapportées dans le présent communiqué de presse sont basées sur des états financiers non vérifiés préparés par la direction pour le trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2019. Par conséquent, ces renseignements financiers peuvent faire l’objet de modifications. Les états financiers de la période seront publiés et déposés sous les profils de la Société sur SEDAR à www.SEDAR.com d’ici le 30 avril 2020. Toutes les informations financières contenues dans le présent communiqué de presse sont qualifiées dans leur intégralité en ce qui concerne ces états financiers non vérifiés. Bien que la Société ne s’attende pas à des changements importants, dans la mesure où les renseignements financiers contenus dans le présent communiqué de presse sont incompatibles avec les renseignements contenus dans les états financiers non vérifiés de la Société, les renseignements financiers contenus dans le présent communiqué de presse sont réputés modifiés ou remplacés par les états financiers non vérifiés de la Société. La présentation d’une déclaration modificateure ou supsée ne doit pas être considérée comme une admission à des fins que la déclaration modifiée ou remplacée, lorsqu’elle est faite, constituait une fausse déclaration aux fins des lois sur les valeurs mobilières applicables.

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