Water Tower Research publie un rapport sur le lancement de la couverture de Tian Ruixiang Holdings Limited, “From Traditional Insurance Broker to Tech-Based Health Insurance Innovator” (Du courtier en assurance traditionnel a l\’innovateur en matiere d\’assurance sante basee sur la technologie)

Le 7 août 2025, ST. PETERSBURG, FL - Water Tower Research(www.watertowerresearch.com) a publié un rapport d\'initiation de couverture sur Tian Ruixiang Holdings Limited (NASDAQ : TIRX) intitulé "From Traditional Insurance Broker to Tech- Based Health Insurance Innovator". Le rapport peut être consulté ici.

Accès au marché chinois de l\'assurance maladie en pleine croissance. Le 30 juin 2025, le courtier en assurance chinois Tian Ruixiang Holdings Limited a conclu l\'acquisition d\'Ucare, qui se décrit comme la seule plateforme SaaS d\'évaluation de la valeur des soins de santé et de contrôle des risques d\'assurance basée sur le cloud en Chine, pour un montant total de 150 millions de dollars. La richesse des analyses d\'Ucare basées sur l\'IA positionne fortement TIRX sur le marché de l\'assurance santé commerciale en Chine, un segment du marché de l\'assurance en Chine dans lequel la société a été historiquement sous-représentée, et qui devrait passer de ~126 milliards de dollars aujourd\'hui à 280 milliards de dollars d\'ici 2030.

Le SaaS évolutif et à forte marge génère des revenus fiables dans le domaine du paiement basé sur la valeur, de l\'analyse des risques et de la gestion des risques. La plateforme multi-tenant d\'Ucare, native dans le nuage, combinée à un réseau de plus de 4 000 relations hospitalières, évolue avec un coût supplémentaire minimal, générant des marges brutes supérieures à 90 % et des revenus récurrents basés sur des abonnements qui complètent les revenus de commissions de courtage de TIRX. Cela permet une croissance plus stable et de meilleure qualité du chiffre d\'affaires à mesure que l\'adoption se généralise dans le vaste réseau hospitalier d\'Ucare.

Des vents contraires réglementaires et transfrontaliers. Le vieillissement de la population chinoise, les réformes politiques visant à encourager un meilleur accès aux soins de santé et à les rendre plus abordables, l\'accélération de l\'adoption de la numérisation des soins de santé (le marché national des technologies de l\'information dans le domaine de la santé devrait atteindre environ 35 milliards de dollars américains d\'ici 2030, avec un taux de croissance annuel moyen d\'environ 15,6 %), constituent des vents contraires importants pour le modèle commercial de courtage en IA de TIRX, qui a été amélioré de manière unique, afin de libérer un potentiel de croissance significatif. En outre, TIRX a la possibilité de compléter sa croissance par la mise en œuvre de sa stratégie d\'expansion au-delà de la Chine continentale, récemment entamée avec son implantation à Hong Kong. Dans l\'ensemble, notre modèle prévoit un TCAC des revenus de 35 % jusqu\'à l\'exercice 28 sur une base pro forma.

Valorisation. D\'après nos projections, le rapprochement de TIRX et d\'Ucare améliore considérablement les perspectives de croissance de son chiffre d\'affaires. Par rapport à ces perspectives, les valorisations de TIRX sont inférieures à la plupart de nos comparaisons sélectionnées, à la fois sur la base du prix et de la valeur d\'entreprise.

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