Water Tower Research publie un rapport marquant le lancement de la couverture de WD-40 Company, intitule « Une strategie de croissance claire, mais la flambee des couts des intrants devrait peser sur la marge brute »

23 juillet 2026, SAINT-PETERSBOURG, FL – Water Tower Research (www.watertowerresearch.com) a publie un rapport d’ouverture de couverture sur WD-40 Company (NASDAQ : WDFC) intitule « Une strategie de croissance claire, mais la flambee des couts des intrants va affecter la marge brute ». Le rapport est accessible ici.

WD-40 est une entreprise mondiale de premier plan qui commercialise des produits d’entretien polyvalents sous des marques telles que WD-40 et 3-IN-ONE. La composition du « liquide » contenu dans la bombe est un secret commercial, et le « bouclier » bleu et jaune de la marque represente un capital de marque precieux. WD-40 est une marque memorable, facilement reconnaissable et reputee pour sa qualite et sa fiabilite superieures.

La strategie de premiumisation est le moteur de la croissance structurelle de la marge brute de WD-40. L’entreprise innove en permanence, conferant a ses produits Smart Straw et EZ Reach brevetes un avantage concurrentiel differencie. Seuls environ 40 % des unites vendues dans le monde sont commercialisees a des prix haut de gamme, contre environ 80 % aux Etats-Unis. Ces produits, ainsi que la gamme WD-40 Specialist, affichent des marges brutes superieures a celles du WD-40 standard et leurs TCAC cibles sont superieurs a 10 %. Globalement, l’entreprise vise un TCAC a long terme des ventes, a taux de change constant, compris entre le milieu et le haut d’un chiffre, avec une croissance de l’EBITDA superieure a celle des ventes.

Les actions WDFC se negocient a 38,4 fois notre BPA previsionnel pour l’exercice 2027 de 6,19 $, ce qui est inferieur au point median (39,8x) de leur fourchette sur 10 ans comprise entre 26,5x et 53,0x, selon les donnees de FactSet.

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